Strategier för att handla volatilitet effektivt med VIX. Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index, mer känd som VIX, erbjuder handlare och investerare en fågelperspektiv av realtidens grymhet och rädslanivåer samtidigt som man ger en ögonblicksbild av marknadens förväntningar på volatilitet i De närmaste 30 handelsdagarna CBOE introducerade VIX 1993, utvidgade definitionen 10 år senare och lade till ett terminsavtal 2004. Läs mer om de finansiella marknaderna när rädsla och girighet tar över. Volatilitetsbaserade värdepapper införda 2009 och 2011 har visat sig Enormt populär hos handelssamhället, för både säkrings - och riktningsspelen I sin tur har köp och försäljningen av dessa instrument haft en betydande inverkan på hur det ursprungliga indexet fungerar, vilket har förvandlats från en nedgång till en ledande indikator. Aktiva handlare Borde hålla en realtid VIX på sina marknadsskärmar hela tiden, jämföra indikatorns trend med prisåtgärder på de mest populära index futures kontra Cts Konvergensdivergensrelationerna mellan dessa instrument genererar en rad förväntningar som hjälper till med handelsplanering och riskhantering. Läs mer om Läs marknadsutvecklingar med konvergens-divergensanalys. Dessa förväntningar inkluderar. Rising VIX stigande SP 500 och Nasdaq 100 index futures bearish divergens som förutspår krympande riskappetit och hög risk för nedåtgående reversering. Rising VIX fallande SP 500 och Nasdaq 100 index futures bearish konvergens som ökar oddsen för en downside trend day. Falling VIX fallande SP 500 och Nasdaq 100 index futures bullish divergens som förutspår ökande risker aptit och hög potential för en uppåtriktad reversering. Faller VIX stigande SP 500 och Nasdaq 100 index futures bullish konvergens som ökar odds för en upside trend day. Divergent åtgärd mellan SP 500 och Nasdaq 100 index futures sänker förutsägbar tillförlitlighet, vilket ofta ger whipsaws förvirring och intervall - bundna förhållanden. VIX-dagdiagrammet ser mer ut som en elektrokardi Ogram än prisvisning, vilket genererar vertikala spikar som speglar perioder med hög stress, inducerad av ekonomiska, politiska eller miljömässiga katalysatorer. Det är bäst att titta på absoluta nivåer när man försöker tolka dessa skarpa mönster, letar efter omkastningar runt stora runda nummer, som 20, 30 eller 40 och nära tidigare toppar Också uppmärksamma interaktioner mellan indikatorn och 50 och 200 dagars EMAs med de nivåer som fungerar som stöd eller resistans. För relaterad läsning, se Momentum Trading With Discipline. VIX avgör sig i en långsiktig men förutsägbar trend åtgärd mellan periodiska stressorer med prisnivåer intensifierad eller steg långsamt över tiden Du kan se dessa övergångar tydligt på ett månatligt VIX-diagram som visar 20-månaders SMA utan pris. Notera hur det glidande medeltalet var toppet nära 33 under 2008-09 Björnmarknaden trots att indikatorn tryckte upp till 90, medan de långsiktiga trenderna vann inte hjälpa till med kortsiktig handel, är de oerhört användbara för marknadsundersökning strategier, särskilt i positioner som varar minst 6 till 12 månader. Läs mer om hur man använder ett rörligt medelvärde för att köpa aktier. Kortfristiga näringsidkare kan sänka VIX-ljudnivåer och förbättra intradag tolkning med en 10-tums SMA på toppen av 15-minutersindikatorn Notera hur det rörliga genomsnittet gränsar högre och lägre i ett jämnt vågmönster som minskar odds för falska signaler. Det är dags att omvärdera positioneringen när det rörliga genomsnittet ändrar riktning eftersom det förutsätter återbetalningar samt slutförandet av prissvingningar i båda riktningarna Prisklassen kan också användas som en utlösningsmekanism när den passerar över eller under det glidande genomsnittet. VIX-futures erbjuder den renaste exponeringen för indikatorns uppgångar och nedgångar men eget kapitalderivat har fått ett starkt följe med detaljhandelsmängden i De senaste åren Dessa Exchange Traded Products ETPs använder komplexa beräkningar lager flera månader av VIX futures till korta och medellångsiktiga förväntningar Stora volatilitetsfonder inkluderar. SP 500 VIX Kortsiktiga Futures ETN VXX. SP 500 VIX Medel Termins Futures ETN VXZ. VIX Kortsiktiga Futures ETF VIXY. VIX Midterm Futures ETF VIXM. Tradering dessa värdepapper för kortfristig vinst kan vara en frustrerande upplevelse eftersom De innehåller en strukturell förspänning som tvingar en konstant återställning till förfallna terminspremier. Denna kontango kan utplåna vinsten på volatila marknader vilket gör att säkerheten kraftigt underpresterar den underliggande indikatorn. Som ett resultat utnyttjas dessa instrument bäst i långsiktiga strategier som ett säkringsverktyg , eller i kombination med skyddsalternativen. För mer om detta ämne, se 4 sätt att handla VIX. VIX-indikatorn som skapades på 1990-talet har skapat ett brett utbud av derivatprodukter som gör det möjligt för handlare och investerare att hantera risker som skapas av stressiga marknadsförhållanden. Tradering av VIX Short Term Strategies för höga sannolikhetshandlare. På den sista handelsdagen 2009 såg handlarna en spik i VIX eller CBOE Volatility Index. Denna spik, som såg VIX c Lemmar mer än 6 över sitt 10-dagars glidande medelvärde, åtföljd av en betydande avyttring på marknaderna och kan förutse en möjlighet för hög sannolikhetshandlare. Klicka här för att beställa din kopia av The VXX Trend Following Strategy idag och vara en av Allra första handlarna för att utnyttja dessa unika strategier Denna guidebok kommer att göra dig till en bättre och mer kraftfull näringsidkare. Många människor pratar om VIX Men få har faktiskt läst sund forskning om vad VIX verkligen mäter och hur man bäst tolkar det som en kort sikt Näringsidkare Lyckligtvis har, förutom sitt arbete på aktier och börshandlade fonder, ETF, Larry Connors, grundare och VD för, även gjort en omfattande forskning om korta handelsstrategier som arbetar med VIX. Vad är VIX. VIX eller CBOE Volatilitetsindex är en indikator som mäter den implicita volatiliteten i SP 500 indexalternativet medan VIX traditionellt ses statiskt, med högre VIX-värden som indikerar rädsla och en eventuell köpmöjlighet en D lägre VIX-värden som indikerar självförtroende och en potentiell försäljningsmöjlighet, Larry Connors och hans forskningsgrupps forskning som nyligen publicerades i boken, Short Term Trading Strategies That Work visar att detta inte är det bästa sättet att se VIX. Writing in Short Termins handelsstrategier som Larry noterade. Många webbplatser, böcker och analytiker försöker använda statiska nummer för VIX Det här är helt felaktigt Det korrekta sättet att använda VIX är att titta på var det är idag i förhållande till det 10 dagars glidande medeltalet Ju högre det ligger över dess 10-dagars glidande medelvärde, desto större sannolikhet är marknaden för överlåtelse och en rally är nära. Genom att behandla VIX som en dynamisk indikator snarare än en statisk, är VIX mer användbar för den genomsnittliga näringsidkaren än Någonsin tidigare. Tradering VIX. Denna förståelse för hur VIX faktiskt fungerar och hur kortsiktiga handlare kan göra VIX-arbetet för dem har gjort det möjligt för Larry och hans forskargrupp att utveckla ett antal höga sannolikheter, Några av dessa höga sannolikhetsstrategier har publicerats i kortsiktiga handelsstrategier. Det fungerar Ett exempel på en sådan strategi är VIX Stretches-strategin som kan användas för att handla aktieindex ETFs som SPY. VIX Sträckningsstrategin går direkt till frågan om den dynamiska VIX i motsats till den statiska VIX Här söker vi VIX att stänga över dess 10-dagars glidande medelvärde med 5 eller mer i tre dagar i rad På den tredje stängningen Över 10 dagarna köper näringsidkaren SPY på nära håll. Utgången till VIX Stretches Strategy ligger nära SPY med sin 2-åriga RSI på mer än 65. Här är ett nytt exempel på en VIX Stretches Strategy-handel i Åtgärder från tidigare i år. VIX stiger under andra hälften av oktober 2009 Från en intradag låg nära 20 den 21 oktober klättrade VIX så högt som 31 månaders slut. Under det förloppet lyckades VIX att stänga mer än 5 bortom sin 10-dagars rörliga ave raseri i tre dagar i rad 26 oktober 27 oktober 28 oktober VIX Sträckningsstrategin kräver en lång position i SPY i slutet av oktober 28 SPY den dagen stängd vid 103 85. Från här är den höga sannolikheten näringsidkaren Väntar helt enkelt på 2-periodens RSI i SPY för att klättra över 65 för att gå ut från positionen Den här utgången kommer några dagar senare den 5 november och SPY stänger på 106 28 för en vinst på mer än 2. VIX-sträckningarna Strategi är bara ett av ett antal strategier för stor sannolikhet för kortfristiga näringsidkare i Larry Connors-boken, kortfristiga handelsstrategier som arbetar för mer höga sannolikhetsuppsättningar och strategier, sluta med TradingMarkets butik och hämta en kopia av Larry Connors Kortfristiga handelsstrategier som fungerar idag. David Penn är chefredaktör på. Profit Genom att kombinera RSI och VIX. We har pratat mycket om RSI-indikatorn i det senaste och med tiden. Det har visat sig vara en värdefull indikator för att belysa potentiella vändpunkter Bara l Under veckan tog vi en titt på att använda VIX-indexet som ett annat sätt att hitta potentiella vändpunkter. Om du kommer ihåg, hänvisas VIX ofta till rädslans index eftersom det tenderar att klättra när marknadsvolatiliteten skjuter upp. Marknadsvolatiliteten klättrar ofta i tider av Panik, sålunda användningen av termen "fear index" I den här artikeln skulle jag vilja kombinera RSI-indikatorn med vårt VIX-index. Det vill säga, jag kommer att använda RSI-indikatorn men kommer inte att använda slutpriser som inmatning till indikatorn. Vi kommer att tillämpa en RSI-indikator på VIX för att generera våra köpförsäljningssignaler Mer specifikt, en tvåårs RSI Konceptet som beskrivs i detta inlägg heter VIX RSI-strategin och hittades i en bok som heter Short Term Trading Strategies That Work by Larry Connors och Cesar Alvarez Konceptet är ganska enkelt men producerar utmärkta resultat sedan 1983 Sammanfattningsvis köper vi pullbacks i en uptrend och vi använder helt enkelt VIX-indexet för att hjälpa oss att mäta när marknaden upplever Ng a pullback Vad gör det här handelssystemet koncept intressant är att vi kommer att basera våra köpssignaler inte exklusivt på priset på vår marknad men vi kommer att använda värdet av VIX index för att generera både våra köp och säljsignaler Nedan visas en bild Av SP-kontorsindexet med VIX nedan. Lägg märke till hur VIX tenderar att spika när SP-kontantmarknaden skapar nya nedgångar. VIX har ett inverterat förhållande till prisåtgärden på SP Således ser vi ofta VIX som nya höjder som Marknaden gör nya nedgångar. Inverse relation mellan marknadspris ES och VIX index. Känn hur detta förhållande fungerar vi kan försöka skapa ett enkelt trading system genom att basera våra köp signaler på både VIX och pris åtgärder på vår marknad Vi kommer att fortsätta Att använda 2-periodens RSI på marknadens prisåtgärd för att bestämma vår utgångspunkt. Genom att kombinera både en prisbaserad ingångssignal och en VIX-baserad post vi signalerar att vi har bekräftat vår entrésignal med två olika metoder. Detta borde hel p använd lokalisera mycket produktiva ingångspunkter Nedan visas en bild som visar den 2-åriga RSI-indikatorn som tillämpas på VIX-indexet.2-Periodens RSI tillämpat på VIX-indexet. Eftersom VIX-indexet stiger när prisfallet kommer, vill vi köpa SP när RSI är hög I vårt fall när VIX 2-tiden är över 90 ser vi ut att gå länge. Observera, det här är omvänd om vi baserade våra köpsignaler på prisåtgärden. Innan vi köper använder vi också Två filter för att bekräfta vår höga VIX-läsning Det första är vårt 200-åriga enkla glidande medelvärde som ett stort marknadsfilter. Vi tar bara långa affärer när priset handlar över det. Det påminner oss om att vi bara tar långa affärer när den övergripande marknaden Är i ett tjurregime Det andra filtret är också prisbaserat Innan vi öppnar en handel så vill vi också se 2-års RSI på priset vara under 30 Det här är helt enkelt en bekräftelse på att priset visar svaghet Vi kommer att lämna när 2-perioden RSI av prisökningar över 65 Nedan följer de kompletta reglerna. Priset måste b e över dess 200-dagars glidande medelvärde. RSI 2 på priset måste vara under 30. Köp när RSI 2 i VIX är över 90.Exit när RSI 2 av priset stiger över 65. Jag kodade ovanstående regler i EasyLanguage och testat det på SP-kontantmarknaden går tillbaka till 1983 Det gjorde ganska bra Innan du går in i detaljerna i resultaten, låt mig säga det här. Alla testerna i den här artikeln kommer att använda följande antaganden. Startar kontostorlek på 100 000. Dates testade är från 1983 Till och med 3 maj 2014. Antalet omsatta aktier baseras på volatilitetsuppskattning och riskerar inte mer än 2 000 per handel. Volatiliteten beräknas med en fem gånger 10-dagars ATR-beräkning. Detta görs för att normalisera mängden risk per handel. PL är inte ackumulerat till startkapitalet. Det finns inga avdrag för provision och slipp. Det finns inga stopp. Observera att vi inte lägger till våra vinster på vårt handelskonto Vi handlar alltid en liten andel av vårt startkapital. Resultaten visas här Är mycket konservativa och det skulle vara lätt att generera mycket högre avkastning. Här används positioneringsformelformeln. Delar 2.000 per handel 5 ATR 10.För ett exempel på vad branschen kommer att se ut har vi två branscher från 2012 på bilden Nedanför De två långa affärer öppnades när RSI klättrade över 90 jag också färgade RSI i grönt när RSI steg över 90.click för större bild. Resultatet. Aktuellt är aktiekurvan för handel med SP-kontanterindex baserat på reglerna som definierad av systemets ursprungliga skapare Denna strategi, som många av Connors-strategierna, gjorde det bra fram till slutet av sommaren 2011 när amerikanska skuldsatsningar spökrade marknaden i en serie starka björndagar. Strategin som den för närvarande står för har ingen Skyddande stopp Kom ihåg att det här är en studie av en potentiell marknadskant som kan utnyttjas med ett komplett handelssystem. Men som det står är det inte ett komplett system Men även efter den stora kraschen 2011 fortsätter systemet att producera vinnande Handlar så, jag är inte alltför orolig för den enda stora förlusten, för nu är jag mer intresserad av att testa robustheten av de ingående värdena som omger denna grundläggande systemproposition. Låt oss titta på några av dessa ingångar nu. Testing Buy Threshold. The original Regler letar efter en RSI-läsning över 90 för att utlösa en lång handel Jag kallar detta värde Köptröskeln Jag vill testa olika köpgränser för att se hur bra strategin kommer att hålla upp Detta görs för att testa det robusta värdet av detta värde och därmed Robusthet i strategin En stark marknadskant kommer att möjliggöra variationer inom strategins parametrar och ger fortfarande positiva resultat. Ideellt förändras köpvärdet bör bibehålla positiva resultat Det jag inte vill se är små förändringar i köpgränsen som ändrar handelsresultatet Dramatiskt ska jag testa köpgränsen med hjälp av TradeStation s optimeringsfunktion Jag testar värden mellan 50 och 95 i steg om 5 Nedan visas ett diagram som visar resultaten x-axeln dep icts köpgränsen och y-axeln visar vinsten som genereras för den aktuella körningen. Värdena är anmärkningsvärt stabila eftersom de alla ger en vinst på cirka 45 000. Det enda undantaget är den extrema 95-läsningen och det är troligen på grund av det faktum att inte många Handlar utlöses vid ett sådant extremt RSI-värde Ett optimalt värde visas omkring 85 Vad det här inte berättar för oss är hur effektiv eller effektiv varje handel kan vara Visst att du gör ungefär samma vinst med ett köpgräns på 5 som med ett köp tröskel på 80 men hur många transaktioner tar det för att generera den avkastningen Hur mycket vinst gör du per handel Låt oss se detta från en annan vinkel genom att gradera den genomsnittliga vinsten per handel jämfört med köpgränsen Denna graf ger mer information Notera köptröskeln Värden från 50 till 75 medelvärde 150 eller mindre per handel Generellt sett desto större köpgräns desto mer vinst per handel du genererar. Standardvärdet för strategin är 90 som verkar vara det optimala värdet När man tittar på genomsnittlig vinst per handel Men baserad på båda diagrammen ovan framgår det att många värden kan användas och värden på 80 och över bör ge önskvärt resultat. Testing Säljtvärdet. Av samma skäl som anges i köptestet vi bara utfört , Jag vill nu titta på försäljningsgränsen Återigen använder jag TradeStation s optimeringsfunktion för att testa värden mellan 50 och 95 i steg om 5 Nedan visas ett diagram som visar resultaten. X-axeln visar försäljningsgränsen och y-axeln visar den vinst som genereras för den aktuella körningen. Vi är glada över att se ett brett utbud av lönsamma val för utträdesgränsen. Det finns också en klar trend. När du ökar tröskeln, desto mer vinst du gör Genom att öka tröskeln är du faktiskt Håller fast på din handel under en längre period Det här är ett klassiskt och väl etablerat marknadsfenomen att hålla fast vid dina vinnare Vår studie visar att det finns tydliga fördelar med att göra just det Under det går vi Att titta på resultaten baserat på den genomsnittliga vinsten per handel. Vi ser en mycket liknande historia där vi ökar den genomsnittliga vinsten per handel när vi håller en handel under längre perioder. För att stiga över 200 per handel måste du ha en exit tröskel över 60 Standardvärdet av strategin är 65 Detta är långt ifrån ett optimalt värde. Posthändelsemarknadsbeteende. Efter att vi har öppnat en ny handel baserad på strategiregler, hur tenderar marknaden att agera 5, 10 eller 20 dagar senare Marknaden tenderar att flytta lägre, högre eller inte göra mycket av någonting För att testa detta kommer jag helt enkelt hålla en position X dagar efter att du öppnat den innan du stängde den. Baserat på mina kunskaper för att testa andra liknande inställningar, mår jag att vi ska Se en tydlig fördel med att hålla handeln i 10 eller 20 handelsdagar. Jag gissar ju längre vi håller en handel, ju mer vinst vi genererar. Detta skulle överensstämma med andra liknande tidsmetoder för SP. Nedan är ett diagram som visar resultaten. X-axeln visar hållaren period och y-axeln visar vinsten som genererats för den aktuella körningen. Väl, jag var lite borta på min gissning. Om du jämför denna studie med en genomgripande studie, Använda rädsla för tid Marknaden du kommer märka dessa två grafer är olika I den tidigare artikeln betalades för att hålla en handel 20 dagar vs 10 dagar Kort sagt desto längre du höll de mer pengar du gjorde I den här studien är det inte fallet Det finns en klar fördel att hålla handeln i 9 till 13 dagar men , Efter det börjar den totala vinsten blekna. Det är därför testningen är så viktig. De två strategierna är mycket lika men visar på vissa olika egenskaper vid noggrann undersökning. Det verkar vara en annan livsduglig metod för att bestämma en hög sannolikhetspunkt. Vi har visat Att köp - och säljtrösklarna för detta system verkar robusta och arbetar över en mängd olika värderingar. Vi har också visat att marknaden tenderar att visa en stark tendens att stiga under cirka två veckor efter att en handel har angetts kod som jag använde för att generera resultaten finns tillgänglig längst ned i denna artikel Är det här en komplett handelsstrategi som du kan handla med egna pengar Förmodligen inte Var god notera att koden som används för att generera dessa resultat inte har några stopp. De flesta anser att detta är ett komplett Brott mot reglerna jag själv skulle inte handla utan stopp Så ett katastrofalt hårt stopp kan läggas till Slutligen är denna strategi en bra start för att bygga ett komplett handelssystem. Jag är säker på att ett lönsamt system kan skapas med lite arbete. Bok.
No comments:
Post a Comment